上海国际航运研究中心航运发展研究所发布《中国沿海干散货运输市场双周报(2025.12.20-2026.01.09）》。

　　上海航运交易所2026年1月9日发布的中国沿海散货运价指数（CBFI）报收于1012.77点，较12月19日下降2.3%（如图1）。三大货种方面，煤炭、矿石、粮食运价均呈小幅下降趋势，其中粮食运价降幅最大（如表1）。

　　上海航运交易所2026年1月9日发布的中国沿海散货船日租金指数（CDI）报收于1092.18点，较12月19日大幅下降14.94%（如图2）。各船型租金涨跌各现，其中巴拿马型船（7.6万DWT）大幅下降24.84%至33437元/天（如表2）。

　　截至1月9日，沿海六大电厂的存煤量为1317.3万吨，较上期末小幅下降4.17%；日均耗煤量为85.47万吨，较上期末小幅增长6.82%；可用天数维持在15.4天左右，较上期减少1.7天（如图3）。

　　国内煤炭方面，煤价小幅下降。截至1月9日，秦皇岛港Q5500动力煤现货价格报收于706元/吨，较上期小幅下降2.08%（如图4）。

　　进口煤价方面，煤价小幅下降。截至1月9日，印尼Q3800动力煤FOB价报收于47.1美元/吨，较上期持平，印尼Q3800动力煤FOB价报收于67.4美元/吨，较上期小幅下降1.46%（如图5）。

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　　本期，北方港口库存和铁路调入量均大幅下降、水路调出量大幅上涨，总体上调入低于调出。本期（2025年12月20日-2026年1月9日）秦皇岛港口煤炭日均铁路调入量为39.7万吨，较上期（2025年12月6日-2025年12月19日）大幅下降14.55%；日均水路调出量48.89万吨，较上期大幅上涨13.23%；秦皇岛港内贸煤炭库存为535万吨，较上期大幅下降26.51%（如图6）。本期秦皇岛港锚地平均船舶数量17艘，较上期持平（如图7）。

　　本期，短期终端冬储提库需求以及预期偏弱，居民用电需求增量不足，库存虽有所回落，但终端补库需求仍较低迷，沿海煤炭运价小幅下跌。截至1月9日，上海航运交易所发布的沿海煤炭运价指数报收于609.14点，较上期小幅下降3.78%（如图8）。

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　　下期，受暖冬影响南方部分地区气温小幅回升，叠加终端库存仍然偏高，市场整体成交清淡 ， 预计下期沿海煤炭运价仍然 维持震荡偏弱运行 。

　　本期，钢材价格微幅上升。截至1月9日，普钢综合指数（绝对价格指数）报收于3452.18点，较上期微幅上升0.1%（如图9）。钢厂盈利率报收于37.66%，较上期小幅上涨1.73%（如图10）。

　　本期，钢厂高炉开工率微幅下降。截至1月9日，全国调研的247家钢厂高炉开工率为79.31%，较上期微幅上涨0.84%（如图11）。本期，全国64家钢厂进口矿库存和国产矿库存均小幅增长。截至2026年1月9日，全国调研的64家钢厂进口矿库存1229.98万吨，进口矿平均可用天数19天，较上期减少2天；国产矿库存73.19万吨，国产矿平均可用天数9.24天，较上期减少0.04天（如图12）。

　　国产矿方面，本期国产矿价格小幅上升。截至1月9日，霍邱地区65%造球精粉价格指数报收于1006点，较上期增加24点（如图13）；

　　进口矿方面，本期进口矿价格小幅上涨。截至1月9日，61.5%PB粉报收于826.5元/吨，较上期上涨19元/吨；62%巴粗报收于800元/吨，较上期上涨10.5元/吨（如图14）。

　　截至1月9日，澳洲发货总量1698.5万吨，环比下降65.6万吨；巴西发货总量1399.2万吨，环比下降109.7万吨（如图15）。截至1月9日，全国186矿山样本产能利用率为58.41%，较上期上涨2.88个百分点（如图16）。

　　本期，全国主要港口铁矿石库存和日均疏港量均小幅上升。截至1月9日，全国主要港口铁矿石库存17044.44万吨，较上期增加818.91万吨，日均疏港量336.96万吨，较上期小幅上涨2.66%（如图17）。按品种分类，粗粉库存13073.5吨，较上期增加609.03万吨；球团库存359.79万吨，较上期增加24.15万吨；块矿库存2128.38万吨，较上期增加45.91万吨；铁精粉库存1482.77万吨，较上期增加139.82万吨（如图18）。

　　本期，钢厂盈利率和日均铁水产量虽小幅上涨但仍处低位波动，叠加47港进口矿库存持续增长，港口库存呈累库趋势，市场供应相对宽松，沿海金属矿石运价小幅降低。截至1月9日，上海航交所发布的中国沿海金属矿石运价指数报收于701.89点，较上期小幅下降4.75%（如图19）。各航线运价均呈下降态势，其中北仑/舟山-张家港(4-5万DWT)航线）。

　　下期，部分钢厂设备检修完毕，铁水产量预计回升。但由于当前冬储心态偏弱，需求存在继续下滑压力 ， 预计下期 各航线运价 震荡偏弱运行 。

　　本期，加工企业玉米库存小幅上升。截至1月9日，全国加工企业玉米库存354万吨，较上期小幅上升30万吨（如图20）。

　　本期南北方玉米市场价格小幅上升。截至1月9日，广州港玉米价格为2450元/吨，较上期（12月19日）增长20元/吨，鲅鱼圈玉米价格为2310元/吨，较上期增长20元/吨，潍坊玉米价格为2250元/吨，较上期持平（如图21）。

　　本期，北方港口下海量小幅下降，南方港口内贸库存小幅上涨。本期（2025年12月20日—2026年1月9日）北方四港玉米下海量共计126万吨，较上期（2025年12月6日—2025年12月19日）下降23.2万吨；广东港口内贸玉米到货量为89.9万吨，较上期上涨31.6万吨；外贸玉米到货量为8.1万吨，较上期下降0.8万吨（如图22）。截至1月9日，广东港口内贸玉米库存47.8万吨，较上期上涨28.7万吨；外贸玉米库存29.4万吨，较上期上涨3.2万吨（如图23）。

　　本期，基层种植户惜售情绪较浓，叠加元旦前后北方港口受贸易商提价促量影响，待装运船期较多，南方港口粮食到港上涨，市场整体多维持滚动补库，沿海粮食运价持续下行。截至1月9日，上海航交所发布的沿海粮食运价指数报收于1013.17点，较上期下降9.77%（如图24）。各航线运价均呈下降态势，其中锦州-靖江（3-4万DWT）运价下降15%至40.8元/吨（如表5）。

　　下期，深加工以及饲料企业库存整体呈现增加态势，销区依然随用随采为主，市场情绪或将增强，预计下期沿海粮食运价仍将维持弱势下滑走势。

　　▊所长：周德全（兼航运景气指数编制室主任） 博士.高工▊副所长：李倩雯 博士▊航运景气指数编制室副主任：陈悠超▊主要研究骨干： 陈悠超 王毅 冒恺荣 唐旭峰 常凯飞 朱梦雨 刘芷琪 刘嘉杰 陈柬桥 夏雨荷 刘志涛 林宇杰 麦晓锋 罗晶晶 李雨航 余梦蝶 李成然 武晓琳 王旗 郝珂▊主要报告产品：《中国航运景气报告》《中国干散货海运市场分析报告》《中国集装箱海运市场分析报告》等系列产品（年报、半年报、季报及双周报）▊从事航运市场分析、行业政策研究、企业战略规划、船舶投资可研等咨询业务▊联系电线