航运方面，以美对伊朗发动军事打击，霍尔木兹海峡关闭对全球油运市场造成深远影响。共享出行方面，特斯拉Cybercab无人驾驶专用车正式下线投放，推动Robotaxi进入原生专用时代。物流方面，佑驾创新联手地上铁、壁虎科技推进无人物流车规模化落地，填补车规级无人物流车市场空缺。航空方面，2026年春运民航经济舱预售票价已转为同比正增长，春运后段需求释放下行业收益表现整体稳定。低空经济方面，Uber推出Joby支持的Uber Air服务，空地一体化预订模式推动eVTOL商业闭环验证。

　　①以美对伊朗发动军事打击，霍尔木兹海峡关闭对全球油运市场造成深远影响。以色列和美国2月28日宣布从空中和海上对伊朗发起打击，中东安全形势持续升级，进一步推高油运市场风险溢价。霍尔木兹海峡连接波斯湾和阿曼湾，是沙特阿拉伯、伊拉克、卡塔尔、阿联酋等中东产油国的原油出口必经之路，通过这一海峡运输的石油占全球石油运输总量的大约五分之一。目前随着伊朗宣布关停霍尔木兹海峡，全球油运供应链可能出现紊乱和短缺状态，油运运距或将进一步拉长，在船舶供给相对稳定的情况下，油运运价有望进一步提升。②特斯拉Cybercab无人驾驶专用车正式下线投放，推动Robotaxi进入原生专用时代。特斯拉专为Robotaxi服务打造的Cybercab已在得克萨斯州超级工厂下线，该车无方向盘、无踏板，原生适配完全自动驾驶场景，其投放推动特斯拉自身Robotaxi业务升级。③佑驾创新联手地上铁、壁虎科技推进无人物流车规模化落地，填补车规级无人物流车市场空缺。2月24日，佑驾创新正式宣布与地上铁、壁虎科技达成战略合作伙伴关系，三方将整合优势资源共同推进车规级无人物流车的设计、生产与交付。④2026年春运民航经济舱预售票价已转为同比正增长，春运后段需求释放下行业收益表现整体稳定。DAST监测显示，2026年春运民航经济舱预售票价已转为同比正增长，票价中枢较2025年和2019年均有抬升，反映出春运后段需求释放下行业收益表现整体稳定。⑤Uber推出Joby支持的Uber Air服务，空地一体化预订模式推动eVTOL商业闭环验证。近日，Uber正式宣布推出由Joby提供技术支持的Uber Air空中出行服务，用户可直接通过Uber应用预约Joby全电动空中出租车。

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　　①航空物流：波罗的海空运价格指数环比下降，同比下降。②航运港口：内贸集运运价指数上升，干散货运价上升。③快递物流：2025年12月快递业务量同比上升2.30%，快递业务收入同比上升0.70%。④航空出行：2026年2月第四周国际日均执飞航班1992.86次，环比+3.73%，同比+19.22%。⑤公路铁路：2月9日—2月15日，全国高速公路货车通行3373.7万辆，环比下降40.04%。⑥交通新业态：2025年Q4，联想PC电脑出货量达1944万台，同比上升14.30%，市场份额环比上升1.7pct。

　　关注地缘冲突下油运、干散运及集运等航运板块机会。推荐招商轮船；推荐中远海特；建议关注中远海能、海通发展、中远海控。

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　　建议关注低空经济与自动驾驶出行赛道趋势性投资机遇，推荐中信海直，建议关注曹操出行。

　　推荐春运催化需求增加下的出行板块投资机会，推荐中国国航、南方航空、东方航空、京沪高铁；建议关注华夏航空、海航控股、海峡股份。

　　推荐快递物流拓展国际市场投资机会，推荐顺丰控股、极兔速递；动态关注国内快递价格反内卷进程，关注中通快递、圆通速递、申通快递、韵达股份。建议关注设备与制造业工业品出口链条。推荐中远海特；建议关注东航物流、国货航、中国外运、华贸物流、海程邦达、中创物流。

　　关注高速公路板块投资机会。建议关注四川成渝、赣粤高速、招商公路、皖通高速、中原高速、宁沪高速、山东高速。

　　航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。